債牛行情延續,興業基金“百億級”債基誕生!
2019-09-19 來源:中國基金報

2019年以來,在全球經濟增速放緩、貿易摩擦加劇等多因素影響下,中國經濟基本面走弱?;詼怨諢久孀純?、政策導向及債市格局的全面分析,興業基金前瞻性研判收益率上行風險較小,趨勢性看多并大幅增配中長久期利率債,旗下債券基金實現業績與規模良性發展。

昨日,興業天融債券基金規模乘勢突破100億大關,首度邁入“百億俱樂部”!全市場“百億”債基并不多見,該產品是興業基金集投研實力和營銷隊伍合力打造的“百億級”債基,與此同時,興業基金旗下另一只債券基金——興業裕恒債券也正向“百億俱樂部”發起沖擊,“姐妹花”產品的收益和規模呈齊升的良好發展態勢。債券慢牛行情持續,興業天融債券乘勢邁入百億大關,乘勢之一,是自2018年以來,全市場利率債策略基金持續擴容,利率債投資方向成為債基規模重要增長點。根據公募基金公開披露的前五大持券進行統計分析,2018年以來,前五大持倉均為利率債的基金(含利率債指數型基金)占中長期純債基金占比由2018年一季度末不到10%上升至2019年7月末超30%,規模上升態勢明顯。

乘勢之二,在于興業基金今年年初提出的“交易時興”策略執行到位。在“債牛尚未結束,利率低位下波動率加大,期限與信用利差具備收窄驅動力”的總體判研下,固收產品線業績表現優異。

興業基金積極把握做多信號,對債市前瞻判斷準確,果斷大舉加倉中長久期利率債,獲得較好的收益回報。截至今年上半年,根據半年報,興業天融債券近一年收益達5.58%,上半年收益率達1.87%,在可比策略基金內排名靠前。據海通證券統計,興業基金主動管理的開放式債券產品中,上半年在同類可比基金業績排名前1/3占比超46%,排名前1/2的產品占比67%。

同時,基于對基本面的判斷及政策寬松的預期,興業基金趨勢性看多利率債機會,較長時間看好債券市場表現。